C’est toujours une bonne idée de garder un œil sur la Suisse : il s’y passe souvent des choses intéressantes, et en avance sur leur temps. C’est encore plus vrai lorsqu’il s’agit des banques. Soyez donc prudent dimanche 10 juin : si la réforme proposée lors du référendum dans la Confédération est approuvée, nous serions confrontés à la plus grande révolution du système de crédit depuis plusieurs décennies. Un changement radical dans le modèle bancaire tel qu’il est désormais compris dans la majeure partie du monde. Le fait qu’il soit originaire du pays des banques pourrait servir de modèle à d’autres.
La proposition s’appelle full moneyEt il est soutenu par toute une série de forces, allant de la droite libertaire à la gauche anti-bancaire et, surtout, par des groupes citoyens qui craignaient profondément la crise financière de 2008. Ils sont sûrs que quelque chose comme cela se reproduira tôt ou tard et c’est pourquoi ils veulent sécuriser les finances suisses. Essentiellement, ils réclament la suppression des réserves bancaires partielles, c’est-à-dire le mécanisme par lequel un établissement de crédit prend les dépôts des épargnants et n’en met de côté qu’une fraction comme réserves, tout en prêtant le reste (aux entreprises ou aux familles). C’est ainsi que les banques créent réellement de la monnaie : d’une part, elles inscrivent les dépôts dans leurs bilans, et d’autre part, elles inscrivent les prêts qu’elles accordent avec la partie hors réserve de ces dépôts. Les partisans du référendum souhaitent plutôt que les banques détiennent 100 pour cent de leurs dépôts sous forme de réserves et cessent de créer de la monnaie, cette dernière tâche relevant de la seule responsabilité de la Banque nationale suisse (BNS).
Le changement serait extraordinaire et mettrait à mal le modèle même sur lequel repose l’activité bancaire typique. (pendant trois siècles) non seulement dans la Confédération suisse, mais dans le monde. Ce serait «une expérience dangereuse», estime le président du BNS, Thomas Jordan. Et Sergio Ermotti, PDG d’UBS, le plus grand banquier privé du pays: « Je ne m’attends pas à ce que les citoyens suisses soient suicidaires et approuvent le plein argent. En fait, les sondages montrent que la proposition a peu de chances d’être adoptée: au moins 60 ». % d’entre eux Les électeurs semblent être contre. Cependant, comme le note ING Bank, il s’agit « d’un événement de grande conséquence », essentiellement « un référendum sur le Brexit dans les Alpes ». En fait, une réforme radicale est discutée depuis des décennies, au moins depuis le plan de Chicago, proposé par Henry Simons puis perfectionné par le grand économiste Irving Fisher en 1936 ; Mais en Suisse, le débat entre économistes a désormais laissé la question de côté et est devenu une possibilité concrète.
Même ceux qui s’opposent à l’expérience suisse voient les avantages de séparer le crédit de la création monétaire.. Des réserves de dépôts à cent pour cent auraient l’avantage de faire avorter la ruée bancaire lorsque l’on craint pour la santé d’une banque, puisque l’institution a les moyens de garder les épargnants heureux dans son coffre-fort : la panique serait évitée et la principale cause de crise financière les crises disparaîtraient. Empêcher efficacement la création monétaire par les banques en période d’expansion et la réduire en période de ralentissement limiterait considérablement les fluctuations du cycle économique : la campagne full money affirme que 90% de la monnaie en circulation en Suisse est créée électroniquement par les banques commerciales. , et non par la BNS. Dans la réforme proposée, la monnaie serait plutôt créée uniquement par la banque centrale : les institutions commerciales devraient la demander avant de la donner à ceux qui la demandent (elles deviendraient ainsi de véritables intermédiaires, ce qu’elles ne sont pas aujourd’hui, même si elles étaient). cela semble être le cas) et la BNS pourrait également le transférer directement à l’État ou aux citoyens sans intérêt. Avec l’énorme avantage de réduire la dette globale du pays.
Les opposants craignent évidemment qu’il s’agisse d’une « aventure vers l’inconnu ». Compte tenu de l’importance du système de crédit dans le pays, cela constituera probablement un désavantage majeur pour l’économie suisse. Et le gouverneur Jordan lui-même affirme que le nouveau régime détruirait l’indépendance de la banque centrale, lui donnerait de nouveaux rôles importants et l’exposerait à d’importantes critiques politiques : distribuer de l’argent serait facile, mais que se passerait-il si un resserrement monétaire était nécessaire, c’est-à-dire ? Comment retirer de l’argent de l’économie ? La proposition pourrait ne pas être adoptée dimanche. Mais le génie est sorti de la bouteille : qui sait s’il voudra y retourner lors de la prochaine crise financière.
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